发布日期：2024-11-05 00:37 点击次数：173
9月20日消息，港股三大指数集体上涨，截至发稿，恒生指数涨1.51%，报18285.19点，恒生科技指数涨2%，国企指数涨11.57%。盘面上，科网股集体上涨，美团涨近3%，阿里巴巴、网易涨超2%；黄金股延续涨势，中国黄金国际、招金矿业涨近4%；石油股涨幅居前，中石油涨近3%；内房股纷纷走强，美的置业涨超9%；汽车股集体高涨，小鹏汽车涨超9%；体育用品股涨势活跃，李宁、安踏涨超4%。
过于强势的泰铢也是新任总理帕通·塔恩·西那瓦面临的最新挑战，这位泰国新领导人承诺刺激这个东南亚第二大经济体GDP增速，降低生活成本。虽然泰国的国内生产总值增速落后于包括印度尼西亚和菲律宾在内的邻国，但其旅游业和出口多年来一直是泰国经济中为数不多的亮点之一。
（原标题：“长跑冠军”来了！“消费牛50强”出炉）
来源：数据宝
9月24日，一揽子重磅金融政策集中发布，超出市场预期。受此利好提振，A股主要指数集体飙升，消费板块反弹幅度显著高于其他行业板块，重回A股市场“聚光灯”下。
两大消费行业10年收益翻倍
一直以来，消费板块长坡厚雪，是投资者眼中可以穿越牛熊的优质板块。证券时报·数据宝梳理各行业过去10年的收益率，31个申万一级行业中，过去10年有25个行业是上涨的，仅食品饮料和家用电器两个行业的收益翻倍；收益率排名居前的行业中还包括社会服务、医药生物、汽车等大消费领域板块。与同期沪深300指数的收益率相比，消费行业整体收益率显著超越沪深300。
站在当前的市场环境下，多数机构认为拐点已至，逆风因素正在渐渐退去，A股有望迎来全面反攻期。截至9月30日收盘，申万31个行业指数全线录得上涨，美容护理、食品饮料行业位居涨幅前两位，9月24日以来分别累计上涨41.89%和36.33%。
消费ETF霸榜
消费第一大板块非白酒莫属，白酒板块规模最大的鹏华中证酒ETF已囊获三连板。基金的强势表现来源于贵州茅台、五粮液、泸州老窖这3只权重股的支撑，二季度末数据显示，该基金对这3股的持仓权重分别为15.97%、15.58%和11.73%，第四重仓股山西汾酒的权重是11.42%。
贵州茅台从9月24日启动大涨，目前已累计上涨38.56%；贵州茅台节前最后一个交易日的成交额高达269.83亿元，创历史天量。2020年以来，共有3个交易日的贵州茅台成交额在200亿元之上，分别是2021年9月27日的232.71亿元和2022年10月24日的202.18亿元。五粮液自9月19日触底反弹至今累计涨超50%；泸州老窖同区间累计上涨49.67%。
近5个交易日，涨幅居前的行业类ETF被消费行业霸屏。华安中证申万食品饮料ETF涨幅居首，近5日上涨41.96%；多只消费类ETF获得市场资金大手笔净流入。
旺季叠加政策频出
催化低估值板块扬眉吐气
随着国庆节长假的到来，各地促消费的政策再度加码，上海发放消费券5亿元，四川消费券投入超4亿元。旅游消费热情在十一假期集中爆发，携程国庆首日数据显示，假期第一天多地景区门票售罄，国内景区门票订单量同比增长37%，民宿预订量同比增长55%。假期首日出境游订单量同比增长近四成。
此外，在消费品以旧换新政策面，根据市场监管总局近日发布的消息，市场监管总局等七部门印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，重点围绕汽车、家电、家居、新兴消费等领域标准化新需求的115项国家标准目前已全部立项，并已发布30项。消费潜力有望持续释放。
从估值来看，Wind大消费指数自2021年下半年以来持续震荡下挫，从最高的3814.31点最低跌至今年2月初的1842.6点，跌幅超50%。该指数最新估值为23.52倍，整体处于近5年的15.35%分位点；若按照“9·24金融新政”发布前的估值点位来看，指数估值处于近5年的0.25%分位点。
展望后市，中信证券指出，消费后周期特征显著，政策态度明确后的经济修复预期，将积极带动消费景气回升预期。消费在经历前期悲观情绪释放后目前估值仍处于历史较低水位，而2024年第四季度起消费多数板块基数压力减缓下本身处于企稳拐点，建议积极对待政策转向下的消费修复机会。
华泰证券表示，消费板块当前估值处于底部区间，政策催化下未来戴维斯双击可期。多数消费龙头2024年市盈率处于10倍至20倍，且机构配置比例较低，市场对于消费的悲观情绪已得到较为充分地反映。展望后续，消费龙头业绩韧性较强，随着政策组合拳提振市场信心，以及扩内需、促消费政策落地显效，有望带动消费板块业绩向好与估值持续修复。
四季度大消费胜率高
消费牛50强出炉
证券时报·数据宝梳理近10年的数据发现，受国庆假期、双11购物节和春节等因素影响，多个消费类行业在第四季度中行情表现突出，上涨概率居前。
10月上涨幅度居前的五大行业分别是医药生物、电子、综合、银行、食品饮料，其中医药生物、电子行业的上涨概率均高达80%，平均上涨幅度分别为2.25%和2.57%。
A股中大消费领域涵盖范围较广，数据宝梳理食品饮料、旅游、商贸百货、医药商业、乘用车等领域个股共计600余只，并结合今年上半年盈利能力以及未来业绩预期，根据以下条件梳理出消费牛50强榜单。
1.今年上半年归母净利润大于1亿元，且同比实现增长，净资产收益率大于5%；2.超15家机构给予评级；3.机构一致预测2024年、2025年、2026年净利润均实现同比增长，且3年平均净利润增幅超过10%。
整体来看，消费牛50强个股中，包含比亚迪、山西汾酒、长城汽车、福耀玻璃等多只千亿市值牛股。从估值角度来看，50强股票最新滚动市盈率中位数为24.2倍，赛轮轮胎、潍柴动力、兆驰股份等7只个股的最新市盈率均不足15倍。
根据机构一致预测，宋城演艺、赛力斯、立高食品、锦波生物、科沃斯等股的近3年业绩增幅居前。
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